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美国农业部八月棉花展望报告

发布时间:2019-07-14 04:00:42

美国农业部八月棉花展望报告

要点:2010/11年全球棉花消费量扩大 美国农业部(USDA)8月报告预测,2010/11年全球棉花消费量预计约 1.209 亿包。 虽然较 2009/10 年增加 2.7%,但今年的消费量依然低于 3 年前的 1.23 多亿包。这是棉花消费量连续第二年增长,起因是全球经济从近期严峻的经济形势中复苏。 前四大棉纺国家,中国、印度、巴基斯坦和土耳其,预计占2010/11 年全球棉花消费量的大约 73%,接近2009/10 年,但是高于 2006-08 年大约 71%的平均份额。 然而,中国和印度(两个最大的纺纱国家)的份额抵消了巴基斯坦和土耳其的小幅下降(图1)。2010/11 年,中国和印度构成世界棉花消费的 7040 万包, 或者是全部棉花消费量的 58%。同时,巴基斯坦和土耳其相加预计为 1750 万包,或占全部消费量的大约 15%。 图1 主要用棉国家占全部棉花消费量的份额

由左至右:中国、印度、巴基斯坦和土耳其 美国国内棉花形势展望 8月报告小幅上调2010年美国棉花产量预测 根据美国农业部首个建立在调查基础之上的预测, 2010年美国棉花产量预计为 1850 万包,较7月报告预估上调 234,000 包,较上年产量增加 630 万包。2010年产量增加的原因是种植面积较2009年扩大,以及全国单产提高。 根据8月预测,2010年棉花种植总面积大约 1090 万英亩,与6月报告相同。收获面积预计 1060 万英亩,较上年增加 310 万英亩,这是自 2006年以来的最大收获面积。因此,全国放弃率接近历史最低水平。根据八月预测,美国棉花放弃率预计只有 2.5%,大大低于去年的大约 18%,这是1947年创下 2.1%放弃率之后的最低放弃率。同时,美国单产预计为837 磅/每收获英亩,较去年增加 60 磅,是历史上第三个最高单产,原因是今年大部分棉花种植带棉花生长情况普遍很好。 陆地棉产量预计为1800 万包,较2009年增加 53%。在前 20 年,8月报告陆地棉产量预计有10次低于最终评估,有10次高于最终评估。以往的8月预测和最终陆地棉产量预估差距预示,2010年产量在 1640 万包-1970 万包之间的几率为二对三。 与上年度相比,各个棉花种植带的陆地棉产量都预期提高,但提高幅度有很大差别(图2)。今年西南部地区预期种植 50%以上的美国陆地棉,当地产量预期上升 420 万包,至 920 万包。 图2 美国地区陆地棉产量

创地区最大产量记录。棉花生长情况好于平均生长情况,因此,放弃率降至历史最低水平,而该地区单产预计是仅次于 2008年的第二高单产。今年西南部放弃面积预计只有 214,000 英亩(3.6%),与2007年相同。2010年单产预计为 769 磅/ 每收获英亩,相比之下,3年前为 840 磅/ 英亩。 东南部地区产量预计 410 万包,创四年最高产量,原因是该地区种植面积扩大至 250 万英亩,是自 2006年以来的最大种植面积。然而,东南部地区多年产预计大大低于 2009年创下的 884 磅/每收获英亩的最高记录,今年单产预计为 795 磅/ 英亩,类似 5 年平均单产。 同样,三角洲的棉花种植面积和产量预测显示,今年种植面积和产量均创 2007年以来的最高记录,三角洲预期产棉 370 万包,种植面积大约 190 万英亩。三角洲地区单产预计也大大高于去年相对较低的单产,为 956 磅/ 每收获英亩,仅次于 1994年的最高单产 1009 磅/ 英亩。 在西部地区,陆地棉种植面积自2004年以来首次增长。种植面积扩大以及单产高于平均单产,使得该地区棉花产量再次超过 100 万包,此前,产量连续两年都低于这个水平。超长绒棉(ELS)产量依然集中在西部地区,尤其是加利福尼亚州。由于种植面积扩大,因此最新的产量预计为 498,000 包,较上年增长大约 25%,是3年中的最大产量。然而,1154 磅/收获英亩低于平均单产,将影响今年产量进一步增长,今年 ELS 库存将维持在历史低水平。 8月初美国棉花生长情况表明,今年棉花长势好于去年。截止8月8日,84%的棉田坐果,相比之下 2009年同期坐果率 73%。少数州棉花生长进度滞后于去年,但大部分州的棉花生长进度超过去年,以及5年平均生长进度。此外,部分州报告棉花已经吐絮。截止8月8日,9%的美国棉田棉铃吐絮,与去年和2005-06年吐絮率相似。亚利桑那州和路易斯安那州吐絮率最高,分别为 25%和18%。 与此同时,2010年美国棉花长势继续超过去年和5年平均长势(图3)。8月初,65%的棉田被评为“良好”或者“优秀”,相比之下,2009年同期为 50%。与此相反,2010年只有10%的棉田被评为“差”或者“非常差”,相比之下,2009年同期为 19%。今年棉花种植带部分地区缺少雨水,但是普遍保持着良好的条件。 需求和库存被修正 在8月报告中,美国棉花需求根据出口预估进行了调整。2010/11 年,美国出口预期被上调 70 万包,至 1500 万包,因为外国进口需求上调,同时美国产量增加。今年的预期仅次于2005/06 年的 1750 万包。美国纺织厂用量未调整,依然在 340 万包,但现在预测 2010/11 年总体棉花需求为 1840 万包,创 5 年最大需求记录。 由于预测美国棉花产量略高于需求,因此,2010/11 年期末库存预计小幅增加至 320 万包,但依然是自 1990 年代中期以来的最低库存量。根据目前的预测,2010/11 年库存-对-用量比略降至 17%,类似于 2003/04 年度。因此,美国农场价格两端各外延一美分,现在,2010/11 年的预测区间在 61-75 美分/磅。 虽然2009/10年度已经结束,但是距离评估结束还有几个月时间,因为要等待获得年底数字。在8月报告中,美国去年的出口被下调,依据是最新的出口销售报告。根据 “以自己账户出口”类别进行的调整,2009/10 年美国棉花出口为 1200 万包,较7月报告预估减少 250,000 包。 由于美国纺织厂用量未调整,依然在 340 万包,因此,2009/10 年美国棉花总需求预估是10年的最低需求,为 1540 万包。因此,目前预估2009/10 年期末库存为 310 万包,是自 1995/96 年以来的最低水平。2009/10年度美国农场价格依然在 62.50 美分,与10月份的最终评估报告一样。 图3 美国棉花生长情况

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